- Client John Martin
- Year Date April 30,2016
- Location Bulls Stadium, Califorina
- Category Automation, Equipment
Contexte & Enjeux
Une entreprise industrielle opérant dans le secteur des biens d’équipement a connu une dégradation rapide de sa situation financière, dans un contexte de hausse des coûts de production, de retards de paiement clients et de charges d’endettement importantes.
Malgré un carnet de commandes stable et un savoir-faire reconnu, l’entreprise faisait face à :
- Une trésorerie déficitaire chronique,
- Une incapacité à honorer les échéances bancaires,
- Des tensions avec ses fournisseurs stratégiques,
- Un risque social élevé (retards de salaires, pression syndicale).
La direction a sollicité AGA pour structurer un plan de redressement global, rapide et crédible, afin de rétablir la viabilité de l’entreprise.
Approche méthodologique d’AGA
- Audit flash financier et opérationnel
En 10 jours, nos équipes ont mené un diagnostic express visant à :
- Identifier les sources exactes du déséquilibre de trésorerie,
- Évaluer la rentabilité réelle par ligne de produit,
- Quantifier le besoin de financement court terme et long terme,
- Détecter les charges compressibles et les actifs mobilisables.
Ce diagnostic a permis de formuler des premières recommandations opérationnelles dès la fin de la deuxième semaine d’intervention.
- Restructuration de la dette et négociations bancaires
AGA a engagé des discussions avec les principaux créanciers financiers et fournisseurs-clés.
Les objectifs :
- Obtenir un gel temporaire des dettes bancaires (6 mois de moratoire),
- Reprofiler la dette existante sur 5 ans avec franchise partielle,
- Instaurer un climat de confiance avec les partenaires financiers.
Nos équipes ont structuré un dossier de présentation robuste, basé sur des prévisions réalistes, validé en comité de crédit par l’ensemble des banques.
- Mise en œuvre d’un plan de redressement sur 18 mois
AGA a défini, avec la direction, un plan en trois volets :
- Optimisation de l’outil industriel : arrêt temporaire de lignes non rentables, mutualisation des fonctions support.
- Réduction des charges fixes : renégociation des contrats fournisseurs, externalisation partielle de la logistique.
- Renforcement du pilotage financier : mise en place d’un suivi de trésorerie hebdomadaire, et de tableaux de bord consolidés.
Un directeur de mission AGA a été détaché en tant que PMO (Project Management Officer) pour assurer la mise en œuvre opérationnelle.
- Recherche de nouveaux financements et levée de fonds
AGA a structuré une opération de refinancement articulée autour de deux instruments :
- Un prêt de trésorerie adossé aux stocks et encours, accordé par un fonds de dette spécialisé,
- Une levée de fonds auprès d’un investisseur industriel minoritaire, intéressé par la reprise partielle de certaines activités.
Ces financements ont été finalisés en moins de 90 jours.
Résultats obtenus en moins de 12 mois
| Indicateur | Avant intervention | 12 mois après |
| Trésorerie nette | -450 K€ | +320 K€ |
| Résultat opérationnel | -7,5 % | +4,2 % |
| Dette bancaire | 100 % court terme | 65 % re-profilée long terme |
| Carnet de commandes | en baisse | stabilisé (+12 %) |
| Confiance des partenaires | Dégradée | rétablie |
Facteurs clés de succès
- Réactivité et coordination des parties prenantes
- Rigueur de l’analyse financière couplée à une capacité de négociation stratégique
- Pilotage opérationnel par AGA sur la durée
- Dialogue transparent avec les banques et les actionnaires
En conclusion
Cette mission illustre la capacité d’AGA à accompagner des entreprises en situation de tension, en alliant :
- Vision stratégique,
- Structuration financière avancée,
- Et engagement opérationnel sur le terrain.
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